Тезисно
• Битва Израиля против ХАМАС может перекинуться через границу.
• Инвесторы должны беспокоиться о перспективах начала мировой войны.
• Войны могут привести к замедлению темпов роста, снижению экономической активности и снижению цен на активы.
• Инвесторы могут диверсифицировать портфели, инвестировать в активы, растущие в цене при изменении цены, и в активы, сохраняющие свою ценность в условиях неопределенности.
Европа уже много лет двигалась к бойне, и к 1914 году конфликт стал практически неизбежен — по крайней мере, так часто приводят аргументы, оглядываясь назад. Однако в то время, как отметил историк Найл Фергюсон в статье, опубликованной в 2008 году, инвесторам это не казалось таким. Для них Первая мировая война стала шоком. За неделю до его начала цены на облигации, валюте и денежном рынке практически не менялись. Потом начался ад.
Могут ли финансовые рынки снова недооценивать риск глобального конфликта?
Сегодня битва Израиля против ХАМАС имеет пугающий потенциал перекинуться через его границы. Американская военная поддержка имеет решающее значение как для Украины, так и для Израиля, а в Ираке и Сирии базы сверхдержавы подверглись обстрелу, вероятно, со стороны прокси Ирана. Если Китай решит, что пришло время воспользоваться отвлеченной сверхдержавой и вторгнуться на Тайвань, Америка слишком легко может оказаться втянутой в три войны одновременно. Остальной мир рискует, что эти войны переплетутся и перерастут во что-то еще более разрушительное.
Этот сценарий, конечно, поместит финансовый ущерб далеко в конец списка ужасов. Тем не менее, частью работы инвестора является тщательно продумать, что именно это будет означать для его портфеля.
Зачем инвесторам беспокоиться?
Существует ряд причин, по которым инвесторы должны беспокоиться о возможности третьей мировой войны. Во-первых, такие конфликты часто приводят к резкому росту инфляции. Это связано с тем, что война увеличивает спрос на товары и услуги, а также приводит к повышению цен на сырьевые товары, такие как нефть и металлы. Во-вторых, войны могут привести к снижению экономической активности. Это связано с тем, что предприятия и потребители обычно сокращают расходы во время неопределенности и нестабильности. В-третьих, войны могут привести к снижению цен на активы. Это связано с тем, что инвесторы становятся более риско-отрицательными в условиях неопределенности.
Что могут сделать инвесторы?
Инвесторы могут предпринять ряд шагов, чтобы защитить свои портфели от последствий третьей мировой войны. Во-первых, они могут диверсифицировать свои портфели, чтобы снизить риски, связанные с одним конкретным активом или сектором. Во-вторых, они могут рассмотреть возможность инвестирования в активы, которые, как ожидается, будут расти в цене в условиях инфляции, такие как сырьевые товары и недвижимость. В-третьих, они могут рассмотреть возможность инвестирования в активы, которые, как ожидается, будут сохранять свою ценность в условиях неопределенности, такие как золото и облигации с высоким рейтингом.
Заключение
Возможность третьей мировой войны является реальной угрозой, которая может иметь серьезные последствия для финансовых рынков. Инвесторы должны учитывать этот риск при принятии инвестиционных решений.